Ahí hay un hombre que dice ¡ay!

Ahí hay un hombre que dice ¡ay!
"Ahí hay un hombre que dice ¡ay!".

"Ahí" es un adverbio que indica "en qué lugar"
"Hay", del verbo haber
"Ay" es una interjección, generalmente de dolor, y que suele ir entre exclamaciones (como toda interjección que se precie, claro)